Trong bài hoạch định chiến lược đầu tư tổng quan 2017, tôi đã đề cập đến triển vọng đầu tư từ nhóm cổ phiếu Bluechip. Tuy nhiên, lại chưa có bài viết cụ thể nào đề cập đến các cổ phiếu trong nhóm này. Thời điểm này, là thời điểm không thể thích hợp hơn để bình luận đôi dòng về nhóm cổ phiếu Bluechip khi bước ngoặt về chứng khoán phái sinh được chốt hạ vào Quý 3/2017. Công cụ mà theo tôi, đã nhắc lại rất nhiều lần trong các bài viết trước đây, nhóm được hưởng lợi nhất sẽ là nhóm cổ phiếu Bluechip, những cổ phiếu hàng đầu, vốn hóa lớn trên thị trường, có chất lượng tài sản tốt và đương nhiên phải có tiềm năng tăng trưởng và đột phá trong các năm tới để trở thành một cổ phiếu đầu tư hấp dẫn.
Cuối năm 2016 đến nay, rất nhiều cổ phiếu vốn hóa lớn được niêm yết lên sàn khiến trật tự nhóm VN30 có nhiều xáo trộn, nhiều cổ phiếu trong rổ VN30 cũ đã bị loại ra. Tuy nhiên, để không bỏ sót tôi sẽ mở rộng thành rổ 50 cổ phiếu có vốn hóa lớn nhất trên thị trường và lọc ra những cổ phiếu tiềm năng trong nhóm này. Về tiêu chuẩn P/E tôi vẫn chỉ dùng P/E của 30 cổ phiếu có vốn hóa lớn nhất trên thị trường hiện nay - ngoại trừ ROS và HNG do sự sai lệch nghiêm trọng trong 2 mã cổ phiếu này (ROS có P/E = 167 trong khi HNG lỗ nên P/E không xác định). Sau đó, so sánh P/E của các cổ phiếu trong rổ VN50 với P/E bình quân của nhóm VN30.
Theo đó, P/E trung bình của top 30 cổ phiếu vốn hóa lớn nhất là 18,5. Khá sát với P/E của thị trường chung hiện nay (P/E thị trường chung tầm 17), do tính theo trọng số thì nhóm này chiếm đến 80% vốn hóa thị trường nên P/E của nhóm đại diện cho P/E chung của thị trường cũng không có gì lạ.
Tiếp theo, trong rổ VN50, tôi sẽ lọc ra các cổ phiếu có mức P/E thấp hơn 20% so với mức P/E trung bình của nhóm, danh sách được liệt kê như bên dưới:
Mã | Price | BV | P/B | EPS | PE | ROA | ROE |
GAS | 53,6 | 21,3 | 2,51 | 3.663 | 14,6 | 13% | 18% |
CTG | 17,1 | 16,8 | 1,02 | 1.828 | 9,4 | 1% | 11% |
BID | 16,55 | 12,5 | 1,33 | 1.802 | 9,2 | 1% | 15% |
MBB | 15,1 | 14,8 | 1,02 | 1.700 | 8,9 | 1% | 11% |
HPG | 30,45 | 23,6 | 1,29 | 5.222 | 5,8 | 20% | 33% |
FPT | 45,85 | 24,9 | 1,84 | 4.333 | 10,6 | 9% | 22% |
CTD | 204,4 | 81 | 2,52 | 18.472 | 11,1 | 12% | 23% |
SSI | 22,35 | 14,9 | 1,50 | 1.788 | 12,5 | 7% | 12% |
KDC | 38,6 | 24,6 | 1,57 | 4.487 | 8,6 | 13% | 19% |
CII | 36,4 | 15,7 | 2,32 | 3.113 | 11,7 | 10% | 23% |
HSG | 47,85 | 23,4 | 2,05 | 8.940 | 5,4 | 13% | 38% |
DPM | 23,5 | 21,1 | 1,11 | 2.836 | 8,3 | 12% | 14% |
BMP | 188,5 | 52,4 | 3,60 | 13.691 | 13,8 | 22% | 26% |
NT2 | 30,6 | 17,2 | 1,78 | 3.810 | 8 | 8% | 22% |
HT1 | 22,55 | 13,6 | 1,66 | 2.131 | 10,6 | 7% | 16% |
REE | 26 | 25,4 | 1,03 | 3636 | 7,2 | 10% | 15% |
KBC | 14,95 | 18,4 | 0,81 | 1188 | 12,6 | 5% | 8% |
DCM | 11,15 | 11,1 | 1,01 | 1171 | 9,5 | 5% | 11% |
PPC | 17 | 16,3 | 1,04 | 1706 | 10 | 5% | 11% |
DXG | 21,55 | 14 | 1,54 | 2123 | 10,2 | 12% | 19% |
HBC | 52,4 | 19,5 | 2,69 | 6056 | 8,7 | 5% | 31% |
FLC | 7,64 | 13,2 | 0,58 | 1535 | 5 | 6% | 12% |
Ý tưởng đầu tư: kết quả nghiên cứu và thống kê từ nhiều thị trường chứng khoán trên thế giới cho thấy rằng: trong nhóm cổ phiếu thuộc top đầu thị trường, nhóm cổ phiếu có P/E thấp nhất thường sẽ cho kết quả lợi nhuận tốt hơn nhóm còn lại trong thời kỳ tiếp theo, về lâu các cổ phiếu tốt nhưng có P/E đang ở mức thấp sẽ tiến về mức P/E bình quân của nhóm. Đương nhiên, các cổ phiếu được lựa chọn phải có nền tảng cơ bản tốt, tiềm năng tăng trưởng trong các năm tới.
Trong giai đoạn hiện nay, gần đến thời điểm chứng khoán phái sinh chính thức áp dụng trên thị trường, thì việc lọc ra các cổ phiếu Bluechip có P/E thấp là một lựa chọn không tồi để đầu tư. Trong danh sách bên trên, tùy từng khẩu vị của NĐT, đòi hỏi tiếp tục tìm hiểu chuyên sâu về tiềm năng của từng cổ phiếu để đưa ra quyết định đầu tư. Đơn giản nhất, là NĐT có thể chọn những cổ phiếu có P/E thấp nhất trong nhóm và có nền tảng cơ bản tốt.
VIET EURO
Nhận xét
Đăng nhận xét